Envelope (엔벨로프) 지표사용법과 실전매매법

Envelope (엔벨로프)

 

- 개념

 

매닝 스톨러가 개발한  기법이며 가격띠가 마치 봉투(Envelope) 처럼 생겼다는 것에서 유래 되었다고 한다

 

주가의 이동 평균선과 이동 평균선의 ±m% 선을 함께 그린 것을 이동 평균 선에 대한 Envelope 선이라 합니다.

현재 주가의 방향을 나타내는 중심선인 이동평균선을 중심으로 주가가 과다하게 위나 아래로 움직일 경우,

다시 일정기간의 균형가격인 이동평균선으로 회귀하려는 성향을 있다는 것을 전제로 이동평균선과 일정한 비율로 상 하한선을 설정한 후 이를지지,

저항선으로 사용하는 기법이라고 볼 수 있다.

 

실제 매매에 있어서 가장 관건이 되는 것은 이동평균선을 종류 및 기간, 상하 밴드 적용 비율에 대한 구체적인 수치인데

이는 개별 주가의 변동성에 따라 다르며 등락이 큰 주식일수록 Envelope 곡선의 범위를 더 크게 잡는다.

이러한 원리는 바로 매수할 때나 매도할 때의 극단으로 가는 투자자의 심리를 이용한 전략이라 할 수가 있다.

기본적인 이동평균의 기간 값은 Envelope지표의 개발자인 매닝 스톨러가 외환시장 예측에 사용했던 13 또는 26을 사용하고,

적용 %는 데이터의 종류에 따라 다르게 한다.

분석가에 따라 이동평균일 과 폭을 조정하여 나름대로 적용방법을 터득하는 것도 좋은 방법이다

 

-  해석 

1. +m% 선을 저항선으로, -m% 선을 지지선으로 인식합니다.
2. 주가가 저항선에 도달했을 때를 매도신호로, 지지선에 도달했을 때를 매수신호로 인식합니다.

 

-  계산 

중심선 : n일 주가 이동 평균
상한선 : n일 주가 이동 평균 + (n일 주가 이동 평균 ×m (%))
하한선 : n일 주가 이동 평균 - (n일 주가 이동 평균 ×m (%))

 

 

- 지표사용법

 

주가가 밴드 안에서 움직이는 경우와 밴드 밖에서 움직이는 경우를 구분하여 적용하여야 한다.
- 밴드 안에서 움직이는 경우 - 중심선(이동평균선)의 방향성에 따라 매매한다.
- 중심선의 상승추세가 뚜렷할 때 : 중심선을 지지선으로 상한선을 저항선으로
- 중심선의 하락추세가 뚜렷할 때 : 하한선을 지지선으로 중심선을 저항선으로
- 중심선이 방향성이 없이 박스권을 유지할 때 : 하한선을 지지선으로 상한선을 저항선으로
- 밴드 밖으로 돌파하는 경우 - 밴드를 돌파하는 방향으로 매매해야 한다

 

주가가 상위밴드를 돌파하면 매수, 하위밴드를 돌파하면 매도하는 것으로서 매수나 매도 후 단기간내에 주가가 추세를 형성하지 못하고 오히려

다시 밴드 안으로 들어오면 바로 기존포지션을 청산해야하다.
밴드 밖에서 움직이는 경우 주가가 급등 또는 급락 국면인 상황이므로 추세전환을 염두에 둔 매매를 해야한다.

즉 주가가 하한 밴드 바깥으로 나갔다가 다시 밴드안으로 들어오는 경우는 매수, 주가가 상한 밴드 바깥으로 나갔다가

다시 밴드 안으로 들어오는 경우는 매도 관점에서 접근해야 한다.